SPDR®（スパイダー）ゴールド・シェア(1326)はお勧めなのだろうか？
テレビＣＭも流されていて、手軽に金に投資が出来、アベノミクスによるインフレ対策として人気がでているようです。
ＳＰＤＲ（スパイダー）ゴールド・シェアは、SSgA(ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社)の金現物連動型ＥＴＦです。
このＥＴＦは、２００４年に米国初のコモディティ(商品)ＥＴＦとして作られ、２００８年に東京証券取引所に上場されています。(どこの証券会社からでも買えます。)
３月１１日現在の資産残高は６３０億ドル(約６兆円)と金現物連動型EＴＦとしては世界最大、世界中のＥＴＦにおいても第２位の資産残高を誇っています。
信託金残高は現物の金の地金であり、約１,２４０tonを保有しています。
この金の保有量は、全世界で宝飾用に使われる金が年間約１,５００tonですから、ほぼこれに匹敵します。
ちなみに日本国の金保有量は約７６０ton。ＳＰＤＲ（スパイダー）ゴールド・シェアの金保有量はこれの１．６３倍にもなります。
約１,２４０tonの金は、HSBC Bank USA, N.A. ("HSBC")によって同行のロンドン貴重品保管室に保管をされています。
金の密度は１９．３と高く、約１,２４０tonの金の体積は６４．２㎥ですから、延べ棒として積んだとしても縦・横・高さ５mの部屋に入ってしまいます。(実際はフォークリフトなどの作業スペースが必要なのでもっと広いと思います。)
一方ステート・ストリートは機関投資家を主たる顧客とする世界有数の金融サービス会社であり、その歴史は古く、起源は２世紀以上も前に遡ります。
SSgA(ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社)は歴史あるステート・ストリートの資産運用部門であり、運用総資産額は約２兆ドル(１９０兆円、2012/9/30現在)にもなります。(１９０兆円とは日本の一般会計２年分の額に匹敵します。)
またSSgAはAMEX とともにＥＴＦを開発した会社として知られており、１９９３年に米国初のＥＴＦ、SPDR S&P500を上場しています。
さてSPDR®ゴールド・シェア(1326)についてです。
このファンドの運用目標は「金価格に連動する運用成果を目指します（信託費用差し引き後）」となっています。
「信託費用差し引き後」のかっこ書きがとても魅力的です。(日本の投信にもこのかっこ書きをぜひ付けてもらいたいものです。)
信託報酬等は０．４％程度です。
SPDR®ゴールド・シェアの 直近取引日の終値が１口(金約３g)¥14,410.00ですから、１０口(30g)で約１４,４万円とすると年間の信託報酬は576円ぐらいになります。
ちなみに田中貴金属で30gの金を買った場合、手数料は8,400円となります。(売る場合にも手数料がかかります。)
現物の金の売買や保管は手間がかかり、手数料も割高となります。
この点、金ＥＴＦは株式と同様にいつでも市場で売買ができ、信託報酬も極めて割安です。
したがって私は、投資対象として金を持ちたい方についてはSPDR®ゴールド・シェアをお勧めします。
とはいうものの投資対象としての「金」についての私の考え方は以前の投稿のとおりです。
「金」は株式や債券とちがい普遍的な価値をもっています。
世の中がどのようになろうと「金」だけはその価値を失うことがありません。
その一方、株式や債券は配当という利益を生み出しますが、金はなにも生み出しません。
２００年間「金」を持っていても約１５倍にしかなりませんが、株式は８８０万倍にもなります。
したがってこの特質から「金」は投資において資産保全の目的で利用すべきと考えます。
けっして「金」バブルでひと儲けなどと考えてはいけません。
安全第一で保有資産のすべてを銀行預金としている方については、インフレ対策としてその一部をSPDR®ゴールド・シェアに振り向けることはとてもよいと思います。
参考
2015/7/23
豊島逸夫氏のブログ「金暴落」
英フィナンシャル・タイムズ紙記事「5年ぶりの安値をつけた金相場」
閑話休題
SPDR®ゴールド・シェアの本質について、私の考えは「兌換紙幣」のようなものと考えています。
米ドルはニクソン・ショック以前まで兌換紙幣であり、いつでも金との交換ができました。
つまり「米ドル＝金」の価値があったのです。
現在は管理通貨制度となり、紙幣(紙切れ)を中央銀行の信用力により世の中に流通させています。
SPDR®ゴールド・シェアは国家が発行しているわけではありませんが、その保有する膨大な金の信用力によりこのＥＴＦは世界で通用する通貨と考えることができます。
日本国債がもし暴落するような事態となったら、日本は保有する金の現物を市場で売却するよりもSPDR®ゴールド・シェアに現物出資しＥＴＦを受け取る方法がよいかも知れません。
その方がマーケットインパクトが小さく、かつ市場に買いたたかれることもなくなります。
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その１)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その２)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その３)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その４)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その５)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その６)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その７)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その８)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その９)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その１０)
儲けたい人のためのETF講座(その１０補足)